 | |  | |  | |  | |  | |  |
| JAK SKUTECZNIE ZACZĄĆ INWESTOWANIE w AKCJE na GPW GIEŁDA oraz GRAĆ i ZARABIAĆ NA FOREX ? Przeczytaj kilka użytecznych porad, które będą miały zbawienny wpływ na Twoje finanse, pozwolą Ci znacząco polepszyć pozycję Twoich inwestycji na Giełdzie Papierów Wartościowych lub odpowiedzieć na pytanie jak zacząć grać na giełdzie, jak rozpocząć inwestowanie w akcje, czym się kierować jeśli rozważamy inwestowanie w fundusze inwestycyjne ? W poniższym kompendium zawarłem esencję praktycznej wiedzy na temat rynków finansowych, którą nabyłem przez ostatnie kilka lat handlując kontraktami terminowymi na GPW giełda. Strona ta została napisana z myślą o osobach zainteresowanych Giełdą Papierów Wartościowych oraz rynkiem FOREX. Inwestorach szukających skondensowanej treści, cennych porad jak grać na giełdzie, jak wybrać kredyt na akcje, jak zadbać o swoje finanse, które pomogą rozwiać wątpliwości i podjąć decyzję. Napisałem ją z myślą o osobach pragnących założyć rachunek inwestycyjny lub rachunek na platformie FOREX. Osoby, które już inwestują na rynkach też znajdą tu wiele ciekawych i użytecznych informacji. Każdy pracujący człowiek, czy tego chce, czy nie jest zaangażowana na rynku. Wszyscy posiadamy np. Indywidualne Konta Emerytalne. Jednak ludzie chcący wziąć swoje finanse we własne ręce powinni działać zdecydowanie i umiejętnie. Powinni w bezpośredni i mądry sposób rozpocząć inwestowanie w akcje, kontrakty terminowe na GPW giełda lub zacząć grać na rynku walutowym forex. Inwestowanie w akcje, a zwłaszcza jego początki nie są łatwe i obarczone ryzykiem, lecz potencjał zysku jest ogromny i każdy może się nauczyć jak grać na giełdzie. Jest to umiejętność do opanowania dla każdego i nie wymaga szczególnych predyspozycji. Warszawska giełda GPW, prezentowana przez WIG20 z poziomu 1253.24 punktów 18 lutego 2009 roku zdrożał do 2942.39 punktów 8 kwietnia 2011 roku. Natomiast zmienność podczas sesji sięga kilkudziesięciu punktów i jest każdego dnia transferowana na zyski przez osoby, które wiedzą jak grać na giełdzie, do których grona Ty też dołączysz. Po zapoznaniu się z treścią tej witryny znikną Państwa wątpliwości. Pomoże ona uniknąć błędów które ja popełniłem stawiając pierwsze kroki - najlepiej uczyć się na cudzych błędach. Jeśli pragniesz podejść do tematu inwestycji poważnie i nie ponieść strat sugerowałbym i apelował o zapoznanie się z podstawową literaturą, zdobycie kardynalnej wiedzy z zakresu technik inwestowania, analizy fundamentalnej, analizy technicznej, systemów transakcyjnych, psychologii inwestowania, ABC giełdy, FOREX, analizy portfelowej, instrumentów pochodnych, mistrzów rynków finansowych i ich metod. Jest to proces długotrwały ale konieczny aby wiedzieć jak grać na giełdzie i w konsekwencji odnieść sukces. Jest to w interesie każdego inwestora aby posiadać wiedzę i powiększać ją, zdobywać na jej podstawie doświadczenie i zarabiać. |
| Copyright (c) 2011 Poradnik Giełda jak zacząć .pl Wszelkie prawa zastrzeżone. Jak zacząć grać na giełdzie - najlepsze inwestycje - porównanie ofert |
| Giełda GPW i FOREX. Jak zacząć inwestowanie w akcje i jak grać na giełdzie, kontraktach terminowych i FOREX ? |
| Początki na GPW giełda - jak zacząć grać na giełdzie ? Na GPW giełda naprawdę można zarabiać. Nie jest to trudne, ale też nie jest łatwe. Podstawą jest, aby wiedzieć jak grać na giełdzie, co się robi, jak się robi i dlaczego coś się robi? Jeśli chodzi o finanse i inwestowanie fundamentem jest wiedza i umiejętności, której przynajmniej przez najbliższe kilka lat nie znajdziesz w książkach. Najbardziej dochodowe strategie zostaną opisane w książkach gdy się spopularyzują i nie będą już tak efektywne. Pamiętaj proszę czytelniku, że inwestowanie w akcje, kontrakty terminowe, forex bez wiedzy, na podstawie opinii innych, bez zaufania do własnych decyzji zawsze zakończy się katastrofą. Dlatego zachęcam Cię byś bezustannie poszukiwał nowych informacji i metod jak grać na giełdzie i zarabiać. Powinieneś nieustannie doskonalić swój warsztat jeśli chcesz zacząć inwestowanie w fundusze inwestycyjne, a tym bardziej jeśli pragniesz aktywnie grać na giełdzie lub forex. Inwestowanie pieniędzy pochodzących z kieszeni inwestorów indywidualnych oraz ich finanse stanowią coraz to większy procent obrotu na GPW giełda. Obecnie kształtuje się on na poziomie około 30 procent. Taka forma dbania o masze teraźniejsze i przyszłe finanse oraz zarobkowania jak inwestowanie staje się coraz bardziej popularna. Wynika ona z coraz większego zainteresowania jakie wzbudzają akcje, kontrakty terminowe, rynek forex oraz ogólnie finanse i rynki finansowe. Intrygują nas duże ruchy cenowe i możliwość zarabiania na nich oraz wpływ jaki one mają na przykład na naszą przyszłą emeryturę. Ogromny wpływ ma też powszechny, łatwy dostęp do komputerów osobistych i Internetu. Nie bez znaczenia jest też powiększanie wachlarza usług, produktów finansowych w które możemy rozpocząć inwestowanie i rynków oferowanych przez samą giełdę tak w Warszawie jak i w innych krajach. Czynniki te sprawiają, że maklerzy, firmy brokerskie, brokerzy forex pobierają coraz mniejsze prowizję za same transakcje dokonane przez zlecenia złożone on-line, a nie jak to miało miejsce kilka lat temu za prowadzenie rachunku, notowania giełdowe w czasie rzeczywistym. Konkurencja pomiędzy nimi nie odbywa się wyłącznie na arenie międzynarodowej tylko globalnie. Już dzisiaj możemy rozpocząć inwestowanie poprzez zagranicznego, regulowanego brokera we wszystkie dostępne na całym świecie instrumenty finansowe - zagraniczne akcje, indeksy, kontrakty terminowe, surowce. Wszystkie rynki leżą u naszych stóp, a otwarcie rachunku poprzez który będziemy mieli dostęp do danego rynku zawiera kilka minut. Stanowczo odradzam dostęp do rachunku inwestycyjnego inny, niż przez Internet. W dobie automatycznych, algorytmicznych systemów transakcyjnych osadzonych na najbardziej zaawansowanych informatycznie platformach gdzie wykres rynkowy jest analizowany w skalach od miesięcznej do kilku sekundowej telefon lub faks są reliktami przeszłości. Dzisiaj inwestowanie na GPW giełda możemy sobie ułatwić do maksimum, a i tak nie osiągniemy zaawansowania oferowanego przez platformy do handlu FOREX. Wbrew pozorom, rozpoczęcie jaki i sama gra na giełdzie i inwestowanie nie jest wcale takie trudne, jak może się to wydawać. Jeśli jesteśmy na samym początku naszej przygody z rynkiem papierów wartościowych powinniśmy sobie zadać kilka pytań o swoje finanse, i sposób jak chcemy grać na giełdzie aby rozpoznać własne potrzeby, które później zdeterminują wybór odpowiedniego pakietu w konkretnym domu maklerskim. Na inwestowanie jak dużej kwoty pozwalają nam nasze finanse, w jaki sposób chcemy grać na giełdzie i jak dużo swojego czasu możemy temu poświęcić. Jak duże ryzyko jesteśmy w stanie podjąć i jak bardzo agresywną strategię będziemy stosować jeśli już zaczniemy grać na giełdzie. Czy chcemy kupować tylko akcje, obligacje, czy spekulować z wykorzystaniem dźwigni finansowej na kontraktach terminowych lub rynku walutowym. Możemy na przykład zbudować koszyk kilku walorów z WIG20 i śledzić notowania giełdowe w wolnym czasie monitorować zachowanie kursu poszczególnych spółek. Jeżeli więc o GPW giełda wiemy niewiele, dokonywać transakcji, grać na giełdzie będziemy tylko czasami i raczej na dłużej, to warto zdecydować się na pakiet najprostszy. Bardziej aktywni, doświadczeni gracze posiadający większe finanse, obracający np. kontraktami futures, dokonujący transakcji nawet kilka razy w ciągu jednej sesji będą mieli inne potrzeby i wymagania co do oferowanych przez biura pakietów, rodzaju platform transakcyjnych oraz ich parametrów. Z mojego doświadczenia wynika, że ważne jest dokładne śledzenie oferty wszystkich biur maklerskich, zmian w stawkach pobieranych prowizji oraz rodzaju platform jakimi dysponują, a w konieczności zmiany brokera na tańszego, bardziej zaawansowanego informatycznie. Wysokość opłat i prowizji może się znacznie różnić, zmieniać i gdy bardzo aktywnie dokonujemy transakcji różnica ta urasta do kolosalnych kwot w przeciągu miesiąca. Może mieć niesamowity wpływ na nasze finanse oraz opłacalność gry na giełdzie. Ma to największe znaczenie przy tzw. day tradingu, czyli dokonywaniu wielokrotnych transakcji kupna i sprzedaży podczas jednej sesji. Przed wyborem biura maklerskiego koniecznym jest zestawić, porównać co najmniej kilka ofert. Aby grać na giełdzie potrzebne są jak do każdego innego przedsięwzięcia środki techniczne, finanse szeroka, rzetelna wiedza, ale wiedza i umiejętność to sprawa nadrzędna. Ady inwestowanie było skuteczne i efektywne, a nasze finanse bezpieczne niezbędna jest ciągle pogłębiana wiedza teoretyczna, zweryfikowana codzienną praktyką na rynku, którą najprościej uzyskać z odpowiedniej literatury branżowej. Nowi adepci giełdowi często zakładają rachunek inwestycyjny przed przeczytaniem pierwszej książki na ten temat. Wielokrotnie króluje przekonanie, że posiedli wymagane umiejętności i są w pełni ukształtowanymi inwestorami. Nic bardziej mylnego! Podejmują oni decyzje o kupnie, sprzedaży na podstawie swoich odczuć i bodźców z własnego otoczenia, a czasami chwilowego impulsu. Ich działania nie mają racjonalnych podstaw i wytłumaczenia. Takie podejście jest gotowym przepisem na długotrwałe, dotkliwe straty, które będą powodowały narastającą irytacje i depresje, które kłócą się z zasadami ochrony zarobionych pieniędzy. Z własnej praktyki wiem, że nawet najmocniejszy trend poparty, wskaźnikami technicznymi, formacjami świecowymi, sygnałami systemu transakcyjnego, wolumenem może w każdej chwili ulec odwróceniu. Najlepiej widać to śledząc notowania giełdowe intraday ale to nie przeszkadza początkującym inwestorom w ignorowaniu tych kardynalnych zasad nawet jeśli je znają. Zatem apeluje o zapoznaniem się z treścią wszystkich podstron tej witryny. Informacje na nich zawarte z pewnością będą pomocne. Warto poświęcić jakiś czas na to, aby zbudować własny system inwestycyjny, gdyż może nas to ustrzec przed dotkliwymi stratami. Jeśli natomiast zdobędziemy pewne doświadczenia i z dnia na dzień będziemy udoskonalać nasza strategię jak grać na giełdzie jest wielce prawdopodobne, że zaczniemy osiągać duże zyski. Do Państwa dyspozycji 30 fragmentów darmowych e-booków. |
JAK ZACZĄĆ GRAĆ NA GIEŁDZIE I INWESTOWANIE W AKCJE
- PODSTAWOWE POJĘCIA :
KONTRAKTY TERMINOWE, FUTURES - to instrument finansowy, będący rodzajem
umowy, zawartej pomiędzy kupującym a giełdą lub izbą rozliczeniową, w której sprzedający
zobowiązuje się sprzedać określony instrument bazowy za ściśle określoną cenę w ściśle
określonym terminie. Kontrakt terminowy jest umową pomiędzy dwiema stronami, z których
jedna zobowiązuje się do nabycia a druga do sprzedaży wysoce wystandaryzowanego
instrumentu bazowego lub dokonania równoważnego rozliczenia finansowego. Kontrakty
terminowe, typu financial futures, do których należy kontrakt na WIG20, nie opiewają na towar
fizyczny, lecz na waluty, papiery wartościowe, depozyty bankowe o stałym oprocentowaniu, czy w
końcu na indeksy giełdowe. Notowane na GPW od stycznia 1998 roku. Większość kontraktów
futures jest rozliczana gotówkowo. Zaledwie kilka procent jest rozliczane w drodze dostawy
aktywów bazowych. W przypadku kontraktów futures każdy z inwestorów musi otworzyć u
swojego brokera specjalny zabezpieczający rachunek depozytowy (margin account). Suma jaką
należy wpłacić na ten rachunek w momencie zakupu kontraktów zwana jest depozytem
początkowym (initial margin). Saldo tego rachunku jest rozliczane codziennie, aby
odzwierciedlało aktualne zyski lub straty wynikające z transakcji, gdy saldo rachunku spadnie
poniżej poziomu depozytu obowiązkowego (maintenance margin) uzgodnionego przez Krajowy
Depozyt Papierów Wartościowych minimum (na dzień 1 czerwca 2011 WIG20 ma na
zamknieciu 2901,61 punktów i kwota ta wynosi 1463,5 złotych na kolejną sesję), inwestor musi
wpłacić dodatkowe zabezpieczenie (margin call), jeśli tego nie zrobi, jego pozycja zostanie
zamknięta na początku sesji kolejnego dnia , zanim dojdzie do wykorzystania kwoty
zabezpieczenia. Depozyty wprowadzono w celu ograniczenia do minimum, związanego z
zawieraniem transakcji na rynku terminowym, ryzyka niedotrzymania warunków umowy.
Futures są standaryzowane: aktywa bazowe, terminy wykonania kontraktów, wielkości
kontraktów, negocjowana jest tylko cena. Kontrakty na WIG20 notowane są w 4 seriach:
FW20M11- wygasa w przedostatni piątek czerwca 2011, FW20U11- przedostatni piątek
września 2011, FW20Z11- przedostatni piątek grudnia 2011, FW20H12- przedostatni piątek
marca 2012. Nazwa trzeciego piątku każdego trzeciego miesiąca kwartału, kiedy na giełdach
finansowych notuje się największą zmienność, to dzień trzech wiedźm. Szczególnie zmienna w
tych dniach jest ostatnia godzina notowań. Po wygaśnięciu najstarszej serii, na której było
najwięcej otwartych pozycji i największy obrót następuje wygenerowanie przez giełde nowego
kontraktu. Przechodzenie z serii o wykonaniu, wygaśnięciu wcześniejszym na późniejsze
nazywamy rolowaniem kontraktów. Futures wykorzystywane są do: spekulacji - otwierania
pozycji na rynku w celu zrealizowania zysku, arbitrażu - wykorzystania chwilowej nierównowagi
pomiedzy rynkiem kasowym a terminowym w celu zrealizowania zysku bez ryzyka, hedgingu -
zabespieczenia obecnie posiadanego lub planowanego portfela. Dokonywanie transakcji
polega na otwieraniu długiej pozycji (kupujemy kontrakt, 1) lub otwieraniu pozycji krótkiej
(sprzedajemy kontrakt, -1). Otwierając pozycję któtką zobowiązujemy się w dniu rozliczenia
dostarczyć instrument bazowy po z góry ustalonej cenie. Zamknięcie pozycji następuje przez
zawarcie transakcji odwrotnej, kupno tej samej liczby kontraktów. Osoba sprzedająca kontrakt
zobowiązuje się do sprzedania w przyszłości określonej ilości instrumentu bazowego po
określonej cenie. Sprzedawca kontraktu liczy na spadek ceny instrumentu bazowego w
przyszłości. Jeśli jego przewidywania się sprawdzą i cena na rynku kasowym będzie niższa od
tej ustalonej w kontrakcie, będzie mógł sprzedać instrument bazowy po cenie wyższej -
wynikającej z kontraktu. Inwestor zrealizuje wtedy zysk. W przypadku, gdy cena na rynku
kasowym będzie wyższa od tej wynikającej z kontraktu – sprzedający kontrakt poniesie stratę.
Odwrotna sytuacja ma miejsce przy kupnie kontraktu. Dzięki temu w czasie spadku indeksu
zarabiamy otwierając krótkie pozycje, natomiast podczas wzrostów kupujemy futures.
Inwestując w akcje i nie wykorzystując krótkiej sprzedaży możemy zarabiać tylko gdy cena
rośnie. Dodatkowo kontrakty są lewarowane (dźwignia finansowa) 10 : 1 i jeśli np. mamy
pozycję długą i kontrakt po kupnie drożeje o 50 punktów zarabiamy 500 złotych. Jak wynika z
powyższej definicji, w transakcji uczestniczy nabywca i sprzedawca kontraktu, których
zapatrywania na przyszłą wartość instrumentu bazowego są odmienne. Handel kontraktami
futures to gra o realnej sumie ujemnej i jeśli Ty zarabiasz to ktoś inny traci - tylko makler
zawsze zarabia na prowizjach. Trzeba pamiętać, że podstawową jednostką transakcyjną jest
jeden niepodzielny kontrakt terminowy. Na rynku Forex podstawową jednostką jest jedon lot,
czyli 100 tysięcy danej waluty i jest to jednostka wpełni podzielna np. 0.5, 0,01 lota lub można
handlować jej wielokrotnością. Cena transakcyjna jest kursem terminowym i nie występują
punkty swap. Na rynku Forex swap jest naliczany za każdy dzień utrzymywania otwartej pozycji.
Kontrakty terminowe, futures. Czytaj więcej >>
FOREX (ang. FOREIGN EXCHANGE), MIĘDZYNARODOWY RYNEK
WALUTOWY - jest globalnym, zdecentralizowanym, największym rynkiem finansowym o
zasięgu światowym gdzie odbywa się handel walutami. Forex określa względna wartość danej
pary walut. Jest najbardziej płynnym rynkiem z dziennym obrotem szacowanym na około 4.5
biliona dolarów amerykańskich i to jest jego największą zaletą. Jego płynność zapewnia, że w
każdym momencie możemy kupić lub sprzedać dowolną ilość danej waluty. Obrotu na rynku
FOREX nie należy mylić z rzeczywistym zaangażowaniem środków finansowych jego
uczestników ponieważ jest on bardzo mocno lewarowany. Dźwignia finansowa może sięgać 1 :
500. W takim przypadku gotówka zaangażowana jest 500 razy mniejsza niż rzeczywiście
wymagana i transakcji odpowiada jedynie 0.2 procent wartości kontraktu. Ułatwia to bardzo
wejście na rynek zainteresowanych nim graczy nie posiadających dużych środków pieniężnych.
Kolejne cechy tego rynku to bardzo niskie koszty transakcji wynikające z dużej konkurencji na
rynku brokerów walutowych, którzy działają globalnie, samej specyfiki handlu i cech tego rynku.
Dzięki rozwojowi elektronicznej egzekucji handlu, rosnącej roli tego rynku, powstawaniu
nowych platform, nowych brokerów, olbrzymiemu potencjałowi zysku, którego nie dają inne
rynki Forex codziennie znajduje nowych uczestników. Dzięki bezustannie powiększającej się
liczbie uczestników, którymi są duże banki, banki centralne, inwestorzy instytucjonalni,
spekulanci walutowi, międzynarodowe korporacje, rządy państw, instytucje finansowe
wolumen rośnie z roku na rok o kilkanaście procent i podwaja się regularnie co kilka lat. Forex
jest rynkiem zdecentralizowanym typu OTC (ang. Over The Counter) i nie posiada głównej
globalnej instytucji nadzorującej, regulującej obrót. Z tego to powodu największe centra
finansowe na całym świecie funkcjonują jako główne punkty handlu dla szerokiej rzeszy
kupujących i sprzedających 24 godziny na dobę ponad pięć dni w tygodniu oprócz weekendów.
Największy wolumen przypada na sesję europejską i pochodzi z Londynu. Kolejno są sesje
amerykańska wtedy większość transakcji jest dokonywana w USA i azjatycka - Tokio. Sesja
zaczyna się w niedzielę o 20:15 GMT (czas uniwersalny) i trwa do piątku do 22:00 GMT.
Podstawowym celem powstania rynku Forex w latach 70-tych było po upadku porozumienia z
Bretton Woods i uwolnieniu kursów wymiany służenie światowemu handlowi i inwestycją
poprzez umożliwienie podmiotą konwersji jednej waluty na inną. Obecnie 70 do 90% transakcji
ma znamiona transakcji spekulacyjnych oraz transakcji typu carry trade, czyli spekulowania na
zmianach stup procentowych w dwóch różnych walutach. Podczas typowej transakcji na
międzynarodowym rynku wolutowym jedna strona kupuje określoną ilość danej waluty płacąc
określoną w danej chwili ilość innej waluty. Na zmiany kursów mają główny wpływ obecne lub
przewidywane przepływy pieniężne. One natomiast mają uzasadnienie w zmianie dynamiki
wskaźnika PKB, inflacji, bezrobocia, stóp procentowych w danym kraju, budżetu i zagadnień z
nim związanych, handlu zagranicznym, deficycie w nim lub nadwyżkach, sytuacji i
uwarunkowaniach politycznych oraz na psychologi Trzeba zaznaczyć, że w przeciwności do
rynku giełdowego, Forex jest zróżnicowany pod względem dostępności do najbardziej
konkurencyjnych ofert kupna i sprzedaży. Rynek międzybankowy oferuje najatrakcyjniejsze,
najmniejsze spready, czyli różnicę między cenami natychmiastowego zakupu bid i
natychmiastowej sprzedaży ask. Czytaj więcej >>
ANALIZA TECHNICZNA - jest to zbiór technik mających na celu prognozę przyszłych kursów
papierów wartościowych jakimi najczęściej są akcje, walut czy surowców na podstawie cen
historycznych. Założenia analizy technicznej: rynek dyskontuje wszystko czyli cena uwzględnia
wszystkie dostępne informacje dotyczące danego papieru, ceny znajdują się w określonych
trendach, badanie przyszłych kursów opiera się na badaniu jaki kurs akcje lub inne papiery
miały w historii. Ceny akcji zmieniają się według możliwych do zaobserwowania, powtarzalnych
schematów. Oprócz cen istotny jest też wolumen lub obrót, czyli ilość, bądź wartość akcji
zmieniających właściciela podczas notowań. Zależnie od zastosowanego modelu można
zauważyć powtarzalność pewnych figur geometrycznych (trójkąta, czworokąta, diamentu,
spodka, głowy i ramion, podwójnego powrotu, flagi i chorągiewki) lub zachowanie wskaźników
technicznych. Zadaniem analizy technicznej jest wyznaczenie momentów, kiedy warto jest dane
akcje kupić, a kiedy sprzedać. Ponwyższy aplet przedstawia 20 podstawowych wskazników
technicznych oraz indeksy i akcje notowane na GPW giełda. Same wykresy mogą być
przedstawiane w różnej postaci: liniowe, słupkowe, punktowe, w postaci świec japońskich. Na
podstawie cen z przeszłości analitycy techniczni tworzą różnego rodzaju wskaźnki i oscylatory
pomocne w przewidywaniu jaki kurs dane akcje będą miały w przyszłości.
AKCJE SPLIT - niekiedy spółka decyduje się na przeprowadzenie podziału akcji - obniżenie
wartości nominalnej akcji przy jednoczesnym utrzymaniu dotychczasowego kapitału akcyjnego
spółki. Dla przykładu, jeżeli inwestor posiadał 100 akcji danej firmy w cenie 50 zł , to po splicie
1:10 będzie miał 1000 akcji, po 5 zł. Ma to na celu zwiększenie liczby akcji będących w obrocie
co powoduje zwiększenie ilości zawieranych transakcji. Gracze giełdowi z małą ilością
pieniędzy są bardziej skłonni do kupna akcji o małym nominale. Poprzez podział akcji spółka
trafia do większej liczby akcjonariuszy. Dnia 20 maja 2011 na zamknięciu jedna akcja spółki
Warrena Buffetta Berkshire Hathaway kosztowała 118 045.00 dolarów. Tylko nieliczni mogą
posiadać w swoim koszyku tak drogie akcje. Po splicie akcje często drożeją: tanie akcje
łatwiej znajdują drobnych nabywców - zwiększa się popyt, inwestorzy którzy nie śledzą
komunikatów ze spółki interpretuja split jako korekte na jej akcjach i przystępują do zakupów.
OBLIGACJE - papier wartościowy emitowany w serii, w którym emitent (Skarb Państwa,
gmina czy firma) stwierdza, że jest dłużnikiem obligatariusza i zobowiązuje się wobec niego do
spełnienia określonego świadczenia. Obligacja uprawnia do otrzymywania odsetek i zwrotu
kapitału lub do otrzymania jej wartości nominalnej w przypadku gdy była sprzedawana z
dyskontem. Są to papiery masowego obrotu, występują więc w seriach. W przeciwieństwie do
akcji, obligacje nie dają posiadaczowi żadnych uprawnień względem emitenta typu
współwłasność, dywidenda czy też uczestnictwo w walnych zgromadzeniach. Obligacje
reprezentują prawa majątkowe podzielone na określoną liczbę równych jednostek, co oznacza,
iż przyznają identyczne uprawnienia.
RYNEK TERMINOWY, GIEŁDA TERMINOWA – jest centralizowaną giełdą finansową
gdzie odbywa się handel standaryzowanymi kontraktami terminowymi. Kontraktami
terminowymi czyli kontraktami na kupno/ sprzedaż danej ilości wyszczególnionych dóbr –
towarów lub instrumentów finansowych za z góry określoną cenę w przyszłości i z dostawą
określoną w dokładnym terminie w przyszłości. Taki kontrakt mieści się w kategorii
derywatywów – instrumentów pochodnych. Instrumenty te są wyceniane tak aby ich cena
odzwierciadlała ruch w cenie instrumentu bazowego (akcji, fizycznego towaru, indeksu). Nazwa
wspomnianej powyżej kategorii instrumentów pochodnych wywodzi się z tego, że cena tych
instrumentów jest pochodną innej klasy aktywów. Jedno z najstarszych zapisków dotyczących
rynku terminowego odnosi się do działalności filozofa Talesa którą opisuje w swojej rozprawie
Polityka Arystoteles. Opowiada on w niej historie biednego filozofa z Miletu który rozwinął
finansowe narzędzie które ma zastosowanie uniwersalne. Używał on swoich zdolności do
przewidywania i określania w przybliżeniu wielkości zbioru oliwek każdej przyszłej zimy. Był on
bardzo pewny trafności swoich przewidywań i wpłacał depozyt posiadaczom pras do tłoczenia
oleju w zamian za wyłączność do ich użytkowania w czasie zbiorów. Skutecznie negocjował
niskie ceny ponieważ nikt poza nim nie wiedział jakiej wysokości będą przyszłe zbiory i
ponieważ właściciele pras byli z tego powodu bardzo chętni zabezpieczać ich użytkowanie na
ewentualność słabych żniw. Gdy nadszedł czas zbiorów i mocna zwyżka w popycie na
użytkowanie pras znacząco przewyższyła popyt sprzedawał on swoje kontrakty terminowe na
wyłączność użytkowania chcącym od niego kupić ale już za cenę którą on im podyktował. W ten
sposób generował znaczny dochód. Trzeba wspomnieć, że jest to bardzo luźny przykład handlu
kontraktami terminowymi i ma on bardziej cechy handlu opcją, ponieważ Tales nie był
zobligowany do użytkowania pras i robił to tylko gdy zbiór był wysoki. Czytaj więcej >>
KRÓTKA SPRZEDAŻ NA GPW - weszła w życie 1 lipca 2010 roku. Na Giełdzie Papierów
Wartościowych, krótkiej sprzedaży można dokonywać na akcjach spółek charakteryzujących się
kapitalizacją 250 mln zł oraz średnią płynnością 1 mln zł przez 10 ostatnich sesji giełdowych.
Jest to strategia inwestycyjna polegająca na sprzedaży papierów wartościowych mimo, że się
ich nie posiada. Dla wykonania transakcji można nawet nie mieć danych papierów tzw. naga
krótka sprzedaż, jednak zwykle dopuszczalne jest jedynie sprzedawanie papierów
wartościowych, które wcześniej zostały pożyczone. Pożyczkodawcą papierów wartościowych
jest zwykle biuro maklerskie lub bank powiernik.Inwestor może dokonać krótkiej sprzedaży,
czyli zająć krótką pozycję jeśli przewiduje, że kurs danego instrumentu finansowego będzie
spadać. W przypadku rzeczywistego spadku jego wartości zyskiem brutto jest różnica między
kwotą uzyskaną ze sprzedaży pożyczonych akcji, a kwotą zapłaconą za ich wykup. Natomiast
zyskiem netto na rachunku inwestycyjnym jest zysk brutto po odjęciu wynagrodzenia dla
pożyczkodawcy za udzielenie pożyczki oraz prowizji biura maklerskiego od kupna i sprzedaży
akcji. W przypadku wzrostu wartości akcji powyżej ceny sprzedaży – inwestor traci.Transakcję
krótkiej sprzedaży akcji uważa się za bardziej ryzykowną niż tradycyjna transakcja kupna. Ma to
związek z odmiennym profilem ryzyka - inwestor jest zobowiązany do wykonania odkupienia, a
ryzyko w tradycyjnej transakcji kupna jest ograniczone do kwoty zainwestowanej - kurs może
spaść tylko do zera, w krótkiej sprzedaży strata nie ma ograniczenia - kurs akcji w odkupie
może rosnąć dowolnie. Ze względu na powiązanie transakcji krótkiej sprzedaży z pożyczeniem
papierów wartościowych, dodatkowo może pojawić się ryzyko konieczności zamykania pozycji
w warunkach wymuszenia takiej operacji przez pożyczkodawcę.
- PODSTAWOWE POJĘCIA :
KONTRAKTY TERMINOWE, FUTURES - to instrument finansowy, będący rodzajem
umowy, zawartej pomiędzy kupującym a giełdą lub izbą rozliczeniową, w której sprzedający
zobowiązuje się sprzedać określony instrument bazowy za ściśle określoną cenę w ściśle
określonym terminie. Kontrakt terminowy jest umową pomiędzy dwiema stronami, z których
jedna zobowiązuje się do nabycia a druga do sprzedaży wysoce wystandaryzowanego
instrumentu bazowego lub dokonania równoważnego rozliczenia finansowego. Kontrakty
terminowe, typu financial futures, do których należy kontrakt na WIG20, nie opiewają na towar
fizyczny, lecz na waluty, papiery wartościowe, depozyty bankowe o stałym oprocentowaniu, czy w
końcu na indeksy giełdowe. Notowane na GPW od stycznia 1998 roku. Większość kontraktów
futures jest rozliczana gotówkowo. Zaledwie kilka procent jest rozliczane w drodze dostawy
aktywów bazowych. W przypadku kontraktów futures każdy z inwestorów musi otworzyć u
swojego brokera specjalny zabezpieczający rachunek depozytowy (margin account). Suma jaką
należy wpłacić na ten rachunek w momencie zakupu kontraktów zwana jest depozytem
początkowym (initial margin). Saldo tego rachunku jest rozliczane codziennie, aby
odzwierciedlało aktualne zyski lub straty wynikające z transakcji, gdy saldo rachunku spadnie
poniżej poziomu depozytu obowiązkowego (maintenance margin) uzgodnionego przez Krajowy
Depozyt Papierów Wartościowych minimum (na dzień 1 czerwca 2011 WIG20 ma na
zamknieciu 2901,61 punktów i kwota ta wynosi 1463,5 złotych na kolejną sesję), inwestor musi
wpłacić dodatkowe zabezpieczenie (margin call), jeśli tego nie zrobi, jego pozycja zostanie
zamknięta na początku sesji kolejnego dnia , zanim dojdzie do wykorzystania kwoty
zabezpieczenia. Depozyty wprowadzono w celu ograniczenia do minimum, związanego z
zawieraniem transakcji na rynku terminowym, ryzyka niedotrzymania warunków umowy.
Futures są standaryzowane: aktywa bazowe, terminy wykonania kontraktów, wielkości
kontraktów, negocjowana jest tylko cena. Kontrakty na WIG20 notowane są w 4 seriach:
FW20M11- wygasa w przedostatni piątek czerwca 2011, FW20U11- przedostatni piątek
września 2011, FW20Z11- przedostatni piątek grudnia 2011, FW20H12- przedostatni piątek
marca 2012. Nazwa trzeciego piątku każdego trzeciego miesiąca kwartału, kiedy na giełdach
finansowych notuje się największą zmienność, to dzień trzech wiedźm. Szczególnie zmienna w
tych dniach jest ostatnia godzina notowań. Po wygaśnięciu najstarszej serii, na której było
najwięcej otwartych pozycji i największy obrót następuje wygenerowanie przez giełde nowego
kontraktu. Przechodzenie z serii o wykonaniu, wygaśnięciu wcześniejszym na późniejsze
nazywamy rolowaniem kontraktów. Futures wykorzystywane są do: spekulacji - otwierania
pozycji na rynku w celu zrealizowania zysku, arbitrażu - wykorzystania chwilowej nierównowagi
pomiedzy rynkiem kasowym a terminowym w celu zrealizowania zysku bez ryzyka, hedgingu -
zabespieczenia obecnie posiadanego lub planowanego portfela. Dokonywanie transakcji
polega na otwieraniu długiej pozycji (kupujemy kontrakt, 1) lub otwieraniu pozycji krótkiej
(sprzedajemy kontrakt, -1). Otwierając pozycję któtką zobowiązujemy się w dniu rozliczenia
dostarczyć instrument bazowy po z góry ustalonej cenie. Zamknięcie pozycji następuje przez
zawarcie transakcji odwrotnej, kupno tej samej liczby kontraktów. Osoba sprzedająca kontrakt
zobowiązuje się do sprzedania w przyszłości określonej ilości instrumentu bazowego po
określonej cenie. Sprzedawca kontraktu liczy na spadek ceny instrumentu bazowego w
przyszłości. Jeśli jego przewidywania się sprawdzą i cena na rynku kasowym będzie niższa od
tej ustalonej w kontrakcie, będzie mógł sprzedać instrument bazowy po cenie wyższej -
wynikającej z kontraktu. Inwestor zrealizuje wtedy zysk. W przypadku, gdy cena na rynku
kasowym będzie wyższa od tej wynikającej z kontraktu – sprzedający kontrakt poniesie stratę.
Odwrotna sytuacja ma miejsce przy kupnie kontraktu. Dzięki temu w czasie spadku indeksu
zarabiamy otwierając krótkie pozycje, natomiast podczas wzrostów kupujemy futures.
Inwestując w akcje i nie wykorzystując krótkiej sprzedaży możemy zarabiać tylko gdy cena
rośnie. Dodatkowo kontrakty są lewarowane (dźwignia finansowa) 10 : 1 i jeśli np. mamy
pozycję długą i kontrakt po kupnie drożeje o 50 punktów zarabiamy 500 złotych. Jak wynika z
powyższej definicji, w transakcji uczestniczy nabywca i sprzedawca kontraktu, których
zapatrywania na przyszłą wartość instrumentu bazowego są odmienne. Handel kontraktami
futures to gra o realnej sumie ujemnej i jeśli Ty zarabiasz to ktoś inny traci - tylko makler
zawsze zarabia na prowizjach. Trzeba pamiętać, że podstawową jednostką transakcyjną jest
jeden niepodzielny kontrakt terminowy. Na rynku Forex podstawową jednostką jest jedon lot,
czyli 100 tysięcy danej waluty i jest to jednostka wpełni podzielna np. 0.5, 0,01 lota lub można
handlować jej wielokrotnością. Cena transakcyjna jest kursem terminowym i nie występują
punkty swap. Na rynku Forex swap jest naliczany za każdy dzień utrzymywania otwartej pozycji.
Kontrakty terminowe, futures. Czytaj więcej >>
FOREX (ang. FOREIGN EXCHANGE), MIĘDZYNARODOWY RYNEK
WALUTOWY - jest globalnym, zdecentralizowanym, największym rynkiem finansowym o
zasięgu światowym gdzie odbywa się handel walutami. Forex określa względna wartość danej
pary walut. Jest najbardziej płynnym rynkiem z dziennym obrotem szacowanym na około 4.5
biliona dolarów amerykańskich i to jest jego największą zaletą. Jego płynność zapewnia, że w
każdym momencie możemy kupić lub sprzedać dowolną ilość danej waluty. Obrotu na rynku
FOREX nie należy mylić z rzeczywistym zaangażowaniem środków finansowych jego
uczestników ponieważ jest on bardzo mocno lewarowany. Dźwignia finansowa może sięgać 1 :
500. W takim przypadku gotówka zaangażowana jest 500 razy mniejsza niż rzeczywiście
wymagana i transakcji odpowiada jedynie 0.2 procent wartości kontraktu. Ułatwia to bardzo
wejście na rynek zainteresowanych nim graczy nie posiadających dużych środków pieniężnych.
Kolejne cechy tego rynku to bardzo niskie koszty transakcji wynikające z dużej konkurencji na
rynku brokerów walutowych, którzy działają globalnie, samej specyfiki handlu i cech tego rynku.
Dzięki rozwojowi elektronicznej egzekucji handlu, rosnącej roli tego rynku, powstawaniu
nowych platform, nowych brokerów, olbrzymiemu potencjałowi zysku, którego nie dają inne
rynki Forex codziennie znajduje nowych uczestników. Dzięki bezustannie powiększającej się
liczbie uczestników, którymi są duże banki, banki centralne, inwestorzy instytucjonalni,
spekulanci walutowi, międzynarodowe korporacje, rządy państw, instytucje finansowe
wolumen rośnie z roku na rok o kilkanaście procent i podwaja się regularnie co kilka lat. Forex
jest rynkiem zdecentralizowanym typu OTC (ang. Over The Counter) i nie posiada głównej
globalnej instytucji nadzorującej, regulującej obrót. Z tego to powodu największe centra
finansowe na całym świecie funkcjonują jako główne punkty handlu dla szerokiej rzeszy
kupujących i sprzedających 24 godziny na dobę ponad pięć dni w tygodniu oprócz weekendów.
Największy wolumen przypada na sesję europejską i pochodzi z Londynu. Kolejno są sesje
amerykańska wtedy większość transakcji jest dokonywana w USA i azjatycka - Tokio. Sesja
zaczyna się w niedzielę o 20:15 GMT (czas uniwersalny) i trwa do piątku do 22:00 GMT.
Podstawowym celem powstania rynku Forex w latach 70-tych było po upadku porozumienia z
Bretton Woods i uwolnieniu kursów wymiany służenie światowemu handlowi i inwestycją
poprzez umożliwienie podmiotą konwersji jednej waluty na inną. Obecnie 70 do 90% transakcji
ma znamiona transakcji spekulacyjnych oraz transakcji typu carry trade, czyli spekulowania na
zmianach stup procentowych w dwóch różnych walutach. Podczas typowej transakcji na
międzynarodowym rynku wolutowym jedna strona kupuje określoną ilość danej waluty płacąc
określoną w danej chwili ilość innej waluty. Na zmiany kursów mają główny wpływ obecne lub
przewidywane przepływy pieniężne. One natomiast mają uzasadnienie w zmianie dynamiki
wskaźnika PKB, inflacji, bezrobocia, stóp procentowych w danym kraju, budżetu i zagadnień z
nim związanych, handlu zagranicznym, deficycie w nim lub nadwyżkach, sytuacji i
uwarunkowaniach politycznych oraz na psychologi Trzeba zaznaczyć, że w przeciwności do
rynku giełdowego, Forex jest zróżnicowany pod względem dostępności do najbardziej
konkurencyjnych ofert kupna i sprzedaży. Rynek międzybankowy oferuje najatrakcyjniejsze,
najmniejsze spready, czyli różnicę między cenami natychmiastowego zakupu bid i
natychmiastowej sprzedaży ask. Czytaj więcej >>
ANALIZA TECHNICZNA - jest to zbiór technik mających na celu prognozę przyszłych kursów
papierów wartościowych jakimi najczęściej są akcje, walut czy surowców na podstawie cen
historycznych. Założenia analizy technicznej: rynek dyskontuje wszystko czyli cena uwzględnia
wszystkie dostępne informacje dotyczące danego papieru, ceny znajdują się w określonych
trendach, badanie przyszłych kursów opiera się na badaniu jaki kurs akcje lub inne papiery
miały w historii. Ceny akcji zmieniają się według możliwych do zaobserwowania, powtarzalnych
schematów. Oprócz cen istotny jest też wolumen lub obrót, czyli ilość, bądź wartość akcji
zmieniających właściciela podczas notowań. Zależnie od zastosowanego modelu można
zauważyć powtarzalność pewnych figur geometrycznych (trójkąta, czworokąta, diamentu,
spodka, głowy i ramion, podwójnego powrotu, flagi i chorągiewki) lub zachowanie wskaźników
technicznych. Zadaniem analizy technicznej jest wyznaczenie momentów, kiedy warto jest dane
akcje kupić, a kiedy sprzedać. Ponwyższy aplet przedstawia 20 podstawowych wskazników
technicznych oraz indeksy i akcje notowane na GPW giełda. Same wykresy mogą być
przedstawiane w różnej postaci: liniowe, słupkowe, punktowe, w postaci świec japońskich. Na
podstawie cen z przeszłości analitycy techniczni tworzą różnego rodzaju wskaźnki i oscylatory
pomocne w przewidywaniu jaki kurs dane akcje będą miały w przyszłości.
AKCJE SPLIT - niekiedy spółka decyduje się na przeprowadzenie podziału akcji - obniżenie
wartości nominalnej akcji przy jednoczesnym utrzymaniu dotychczasowego kapitału akcyjnego
spółki. Dla przykładu, jeżeli inwestor posiadał 100 akcji danej firmy w cenie 50 zł , to po splicie
1:10 będzie miał 1000 akcji, po 5 zł. Ma to na celu zwiększenie liczby akcji będących w obrocie
co powoduje zwiększenie ilości zawieranych transakcji. Gracze giełdowi z małą ilością
pieniędzy są bardziej skłonni do kupna akcji o małym nominale. Poprzez podział akcji spółka
trafia do większej liczby akcjonariuszy. Dnia 20 maja 2011 na zamknięciu jedna akcja spółki
Warrena Buffetta Berkshire Hathaway kosztowała 118 045.00 dolarów. Tylko nieliczni mogą
posiadać w swoim koszyku tak drogie akcje. Po splicie akcje często drożeją: tanie akcje
łatwiej znajdują drobnych nabywców - zwiększa się popyt, inwestorzy którzy nie śledzą
komunikatów ze spółki interpretuja split jako korekte na jej akcjach i przystępują do zakupów.
OBLIGACJE - papier wartościowy emitowany w serii, w którym emitent (Skarb Państwa,
gmina czy firma) stwierdza, że jest dłużnikiem obligatariusza i zobowiązuje się wobec niego do
spełnienia określonego świadczenia. Obligacja uprawnia do otrzymywania odsetek i zwrotu
kapitału lub do otrzymania jej wartości nominalnej w przypadku gdy była sprzedawana z
dyskontem. Są to papiery masowego obrotu, występują więc w seriach. W przeciwieństwie do
akcji, obligacje nie dają posiadaczowi żadnych uprawnień względem emitenta typu
współwłasność, dywidenda czy też uczestnictwo w walnych zgromadzeniach. Obligacje
reprezentują prawa majątkowe podzielone na określoną liczbę równych jednostek, co oznacza,
iż przyznają identyczne uprawnienia.
RYNEK TERMINOWY, GIEŁDA TERMINOWA – jest centralizowaną giełdą finansową
gdzie odbywa się handel standaryzowanymi kontraktami terminowymi. Kontraktami
terminowymi czyli kontraktami na kupno/ sprzedaż danej ilości wyszczególnionych dóbr –
towarów lub instrumentów finansowych za z góry określoną cenę w przyszłości i z dostawą
określoną w dokładnym terminie w przyszłości. Taki kontrakt mieści się w kategorii
derywatywów – instrumentów pochodnych. Instrumenty te są wyceniane tak aby ich cena
odzwierciadlała ruch w cenie instrumentu bazowego (akcji, fizycznego towaru, indeksu). Nazwa
wspomnianej powyżej kategorii instrumentów pochodnych wywodzi się z tego, że cena tych
instrumentów jest pochodną innej klasy aktywów. Jedno z najstarszych zapisków dotyczących
rynku terminowego odnosi się do działalności filozofa Talesa którą opisuje w swojej rozprawie
Polityka Arystoteles. Opowiada on w niej historie biednego filozofa z Miletu który rozwinął
finansowe narzędzie które ma zastosowanie uniwersalne. Używał on swoich zdolności do
przewidywania i określania w przybliżeniu wielkości zbioru oliwek każdej przyszłej zimy. Był on
bardzo pewny trafności swoich przewidywań i wpłacał depozyt posiadaczom pras do tłoczenia
oleju w zamian za wyłączność do ich użytkowania w czasie zbiorów. Skutecznie negocjował
niskie ceny ponieważ nikt poza nim nie wiedział jakiej wysokości będą przyszłe zbiory i
ponieważ właściciele pras byli z tego powodu bardzo chętni zabezpieczać ich użytkowanie na
ewentualność słabych żniw. Gdy nadszedł czas zbiorów i mocna zwyżka w popycie na
użytkowanie pras znacząco przewyższyła popyt sprzedawał on swoje kontrakty terminowe na
wyłączność użytkowania chcącym od niego kupić ale już za cenę którą on im podyktował. W ten
sposób generował znaczny dochód. Trzeba wspomnieć, że jest to bardzo luźny przykład handlu
kontraktami terminowymi i ma on bardziej cechy handlu opcją, ponieważ Tales nie był
zobligowany do użytkowania pras i robił to tylko gdy zbiór był wysoki. Czytaj więcej >>
KRÓTKA SPRZEDAŻ NA GPW - weszła w życie 1 lipca 2010 roku. Na Giełdzie Papierów
Wartościowych, krótkiej sprzedaży można dokonywać na akcjach spółek charakteryzujących się
kapitalizacją 250 mln zł oraz średnią płynnością 1 mln zł przez 10 ostatnich sesji giełdowych.
Jest to strategia inwestycyjna polegająca na sprzedaży papierów wartościowych mimo, że się
ich nie posiada. Dla wykonania transakcji można nawet nie mieć danych papierów tzw. naga
krótka sprzedaż, jednak zwykle dopuszczalne jest jedynie sprzedawanie papierów
wartościowych, które wcześniej zostały pożyczone. Pożyczkodawcą papierów wartościowych
jest zwykle biuro maklerskie lub bank powiernik.Inwestor może dokonać krótkiej sprzedaży,
czyli zająć krótką pozycję jeśli przewiduje, że kurs danego instrumentu finansowego będzie
spadać. W przypadku rzeczywistego spadku jego wartości zyskiem brutto jest różnica między
kwotą uzyskaną ze sprzedaży pożyczonych akcji, a kwotą zapłaconą za ich wykup. Natomiast
zyskiem netto na rachunku inwestycyjnym jest zysk brutto po odjęciu wynagrodzenia dla
pożyczkodawcy za udzielenie pożyczki oraz prowizji biura maklerskiego od kupna i sprzedaży
akcji. W przypadku wzrostu wartości akcji powyżej ceny sprzedaży – inwestor traci.Transakcję
krótkiej sprzedaży akcji uważa się za bardziej ryzykowną niż tradycyjna transakcja kupna. Ma to
związek z odmiennym profilem ryzyka - inwestor jest zobowiązany do wykonania odkupienia, a
ryzyko w tradycyjnej transakcji kupna jest ograniczone do kwoty zainwestowanej - kurs może
spaść tylko do zera, w krótkiej sprzedaży strata nie ma ograniczenia - kurs akcji w odkupie
może rosnąć dowolnie. Ze względu na powiązanie transakcji krótkiej sprzedaży z pożyczeniem
papierów wartościowych, dodatkowo może pojawić się ryzyko konieczności zamykania pozycji
w warunkach wymuszenia takiej operacji przez pożyczkodawcę.
Dotacje na inwestycje,
Dotacje z Unii Europejskiej,
FOREX DLA BYSTRZAKÓW,
Forex w praktyce. Vademecum inwestora walutowego,
Forex w praktyce. Vademecum inwestora walutowego. Wydanie II rozszerzone,
FOREX — wyłącz emocje, włącz zyski. Przewodnik świadomego inwestora,
GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH. PORADNIK BEZ KANTÓW,
Giełda. Podstawy inwestowania,
GIEŁDA. PODSTAWY INWESTOWANIA. WYDANIE II ROZSZERZONE,
I TY MOŻESZ ZOSTAĆ WARRENEM BUFFETTEM, CZYLI INWESTOWANIE
SKONCENTROWANE NA GPW,
INWESTYCJE ALTERNATYWNE. PIERWSZE KROKI NA RYNKU
POZAGIEŁDOWYM,
Inwestycje giełdowe. Jak grać i wygrywać,
Inwestycje giełdowe. Jak grać i wygrywać. Wydanie II,
Inwestycje giełdowe. Szanse i pułapki. Przewodnik inwestora,
Inwestycje zagraniczne. Jak wejść na polski rynek z obcym kapitałem,
Inwestycyjny boom. Siła spokoju i moc spekulacji,
Jak zarobić na funduszach. Praktyczny przewodnik dla inwestujących,
JAK ZAROBIŁEM 2 000 000 $ NA GIEŁDZIE. WYDANIE II,
NewConnect - nowa szansa na duże zyski,
Oswoić bessę, czyli inwestowanie na rynku niedźwiedzia,
Otwarte fundusze inwestycyjne. Zasady są proste,
PIENIĄDZE LUBIĄ ZARABIAĆ. PODRĘCZNIK SKUTECZNEGO INWESTORA,
Pozyskiwanie kapitału. Podstawowe formy i możliwości zdobycia kapitału,
Produkty strukturyzowane - inwestycje nowych czasów,
Psychologia inwestowania. Wydanie II,
PSYCHOLOGIA INWESTOWANIA. WYDANIE IV,
Reguły giełdy. Żelazne zasady największych inwestorów,
Tao Warrena Buffetta. Inspiracje mistrza gry giełdowej,
Wskaźniki ekonomiczne. Przewodnik dla inwestora,
Z kredytem pod sufitem. Przewodnik po kredytach hipotecznych.
Dotacje z Unii Europejskiej,
FOREX DLA BYSTRZAKÓW,
Forex w praktyce. Vademecum inwestora walutowego,
Forex w praktyce. Vademecum inwestora walutowego. Wydanie II rozszerzone,
FOREX — wyłącz emocje, włącz zyski. Przewodnik świadomego inwestora,
GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH. PORADNIK BEZ KANTÓW,
Giełda. Podstawy inwestowania,
GIEŁDA. PODSTAWY INWESTOWANIA. WYDANIE II ROZSZERZONE,
I TY MOŻESZ ZOSTAĆ WARRENEM BUFFETTEM, CZYLI INWESTOWANIE
SKONCENTROWANE NA GPW,
INWESTYCJE ALTERNATYWNE. PIERWSZE KROKI NA RYNKU
POZAGIEŁDOWYM,
Inwestycje giełdowe. Jak grać i wygrywać,
Inwestycje giełdowe. Jak grać i wygrywać. Wydanie II,
Inwestycje giełdowe. Szanse i pułapki. Przewodnik inwestora,
Inwestycje zagraniczne. Jak wejść na polski rynek z obcym kapitałem,
Inwestycyjny boom. Siła spokoju i moc spekulacji,
Jak zarobić na funduszach. Praktyczny przewodnik dla inwestujących,
JAK ZAROBIŁEM 2 000 000 $ NA GIEŁDZIE. WYDANIE II,
NewConnect - nowa szansa na duże zyski,
Oswoić bessę, czyli inwestowanie na rynku niedźwiedzia,
Otwarte fundusze inwestycyjne. Zasady są proste,
PIENIĄDZE LUBIĄ ZARABIAĆ. PODRĘCZNIK SKUTECZNEGO INWESTORA,
Pozyskiwanie kapitału. Podstawowe formy i możliwości zdobycia kapitału,
Produkty strukturyzowane - inwestycje nowych czasów,
Psychologia inwestowania. Wydanie II,
PSYCHOLOGIA INWESTOWANIA. WYDANIE IV,
Reguły giełdy. Żelazne zasady największych inwestorów,
Tao Warrena Buffetta. Inspiracje mistrza gry giełdowej,
Wskaźniki ekonomiczne. Przewodnik dla inwestora,
Z kredytem pod sufitem. Przewodnik po kredytach hipotecznych.
Zapraszamy na www. Giełda jak zacząć .pl
JEŚLI POWYŻSZA TREŚĆ BYŁA POMOCNA POLEĆ PROSZĘ TĄ STRONĘ NA BLOGACH, FORACH
LUB INNYCH STRONACH.
Więcej o giełdzie: czytaj dalej >>
JEŚLI POWYŻSZA TREŚĆ BYŁA POMOCNA POLEĆ PROSZĘ TĄ STRONĘ NA BLOGACH, FORACH
LUB INNYCH STRONACH.
Więcej o giełdzie: czytaj dalej >>
CZEGO DOWIESZ SIĘ NA STRONIE :
- KONTA - Przekrój oferty kont bankowych. Jak wybrać najbardziej odpowiednie dla Ciebie
konto osobiste, walutowe ?
- GIEŁDA - Jak zacząć inwestowanie i grać na giełdzie ? Jak wybrać rachunek maklerski
z pośród ofert brokerów, informacje o giełda GPW, analiza obecnej sytuacji technicznej
na rynku oraz zależności na giełdzie
- FOREX - jak zacząć grać, inwestowanie na FOREX, brokerzy forex, brokerzy ECN.
Podstawowe pojęcia z rynku forex
- KREDYT - kredyt na akcje, nieruchomości, pod inwestowanie, karty kredytowe
- INWESTOWANIE - W fundusze inwestycyjne, lokaty, plany inwestycyjne
- BLOG -
- FORUM -
- KSIĄŻKI - Gdzie znaleść wartościową literature i pomoce naukowe ? Wykaz literatury
giełdowej
- KURSY - Dla chcących uczyć się od profesjonalistów z wieloletnim doświadczeniem
- KONTA - Przekrój oferty kont bankowych. Jak wybrać najbardziej odpowiednie dla Ciebie
konto osobiste, walutowe ?
- GIEŁDA - Jak zacząć inwestowanie i grać na giełdzie ? Jak wybrać rachunek maklerski
z pośród ofert brokerów, informacje o giełda GPW, analiza obecnej sytuacji technicznej
na rynku oraz zależności na giełdzie
- FOREX - jak zacząć grać, inwestowanie na FOREX, brokerzy forex, brokerzy ECN.
Podstawowe pojęcia z rynku forex
- KREDYT - kredyt na akcje, nieruchomości, pod inwestowanie, karty kredytowe
- INWESTOWANIE - W fundusze inwestycyjne, lokaty, plany inwestycyjne
- BLOG -
- FORUM -
- KSIĄŻKI - Gdzie znaleść wartościową literature i pomoce naukowe ? Wykaz literatury
giełdowej
- KURSY - Dla chcących uczyć się od profesjonalistów z wieloletnim doświadczeniem
GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE, GPW W
WARSZAWIE, THE WARSAW STOCK EXCHANGE, WSE - jest giełdą papierów
wartościowych zlokalizowaną w Warszawie. Na Giełdzie Papierów Wartościowych w
Warszawie notowanych było w maju 2010 roku 382 spółki akcyjne, których kapitalizacja wtedy
wynosiła 760, 556 miliarda złotych i była podzielona 472, 523 miliardy przypadające na spółki
polskie oraz 288, 032 miliardy przypadające na spółki zagraniczne. Na kwiecień 2011 łączna
kapitalizacja wzrosła już do 220 miliardów euro. 20 stycznia 2012 na Głównym Rynku GPW
zadebiutowała spółka Get Bank SA, 1.56 +17.29% . Spółka Get Bank SA była piewszym
debiutantem w roku 2012 na Głównym Rynku GPW oraz 427 emitentem na tym rynku. Giełda
Papierów Wartościowych w Warszawie jest członkiem Światowej Federacji Giełd oraz
Europejskiej Federacji Giełd Papierów Wartościowych (Federation of European Securities
Exchanges). Jest instytucją publiczną, która ma na celu zapewnienie możliwości handlu
papierami wartościowymi dopuszczonymi do obrotu giełdowego. Giełda Papierów
Wartościowych w Warszawie jest filarem rynku wtórnego i dzieli się na rynek podstawowy (
przeznaczony dla papierów wartościowych zakwalifikowanych do obrotu giełdowego, które
charakteryzują się wystarczająco wysokim kapitałem i płynnością, są to wszystkie spółki z
podstawowego indeksu szerokiego rynku - WIG ) i rynek równoległy ( organizowany dla akcji
spółek odznaczających się mniejszym kapitałem i mniejszą płynnością, w jego skład wchodzą
spółki dopuszczone do obrotu ale nie kwalifikujące się na rynek podstawowy ). Obrót na rynku
równoległym odbywa się za pośrednictwem członków giełdy – domów maklerskich, banków
prowadzących działalność maklerską. Najistotniejszym indeksem Giełdy Papierów
Wartościowych w Warszawie jest WIG20 - indeks w którym mieszczą się akcje 20 spółek z
największym, a następnie WIG, mWIG40, mWIG80, NewConnect, Catalyst. Pierwszym
prezesem po wznowieniu działania Giełdy Papierów Wartościowych przez długi czas (1991 –
2006 ) był Wiesław Rozłucki, obecnie funkcje tą pełni Ludwik Sobolewski. Na Giełdzie
Papierów Wartościowych w Warszawie na rynku kasowym można handlować akcjami,
prawami do akcji, prawami poboru, prawami pierwszeństwa, obligacjami, certyfikatami
inwestycyjnymi. Na tynku terminowym natomiast kontraktami terminowymi na akcje, indeksy
giełdowe, obligacje skarbowe i kursy walut, opcjami na akcje i indeksy giełdowe oraz
jednostkami indeksowymi. Czytaj więcej >>
WARSZAWIE, THE WARSAW STOCK EXCHANGE, WSE - jest giełdą papierów
wartościowych zlokalizowaną w Warszawie. Na Giełdzie Papierów Wartościowych w
Warszawie notowanych było w maju 2010 roku 382 spółki akcyjne, których kapitalizacja wtedy
wynosiła 760, 556 miliarda złotych i była podzielona 472, 523 miliardy przypadające na spółki
polskie oraz 288, 032 miliardy przypadające na spółki zagraniczne. Na kwiecień 2011 łączna
kapitalizacja wzrosła już do 220 miliardów euro. 20 stycznia 2012 na Głównym Rynku GPW
zadebiutowała spółka Get Bank SA, 1.56 +17.29% . Spółka Get Bank SA była piewszym
debiutantem w roku 2012 na Głównym Rynku GPW oraz 427 emitentem na tym rynku. Giełda
Papierów Wartościowych w Warszawie jest członkiem Światowej Federacji Giełd oraz
Europejskiej Federacji Giełd Papierów Wartościowych (Federation of European Securities
Exchanges). Jest instytucją publiczną, która ma na celu zapewnienie możliwości handlu
papierami wartościowymi dopuszczonymi do obrotu giełdowego. Giełda Papierów
Wartościowych w Warszawie jest filarem rynku wtórnego i dzieli się na rynek podstawowy (
przeznaczony dla papierów wartościowych zakwalifikowanych do obrotu giełdowego, które
charakteryzują się wystarczająco wysokim kapitałem i płynnością, są to wszystkie spółki z
podstawowego indeksu szerokiego rynku - WIG ) i rynek równoległy ( organizowany dla akcji
spółek odznaczających się mniejszym kapitałem i mniejszą płynnością, w jego skład wchodzą
spółki dopuszczone do obrotu ale nie kwalifikujące się na rynek podstawowy ). Obrót na rynku
równoległym odbywa się za pośrednictwem członków giełdy – domów maklerskich, banków
prowadzących działalność maklerską. Najistotniejszym indeksem Giełdy Papierów
Wartościowych w Warszawie jest WIG20 - indeks w którym mieszczą się akcje 20 spółek z
największym, a następnie WIG, mWIG40, mWIG80, NewConnect, Catalyst. Pierwszym
prezesem po wznowieniu działania Giełdy Papierów Wartościowych przez długi czas (1991 –
2006 ) był Wiesław Rozłucki, obecnie funkcje tą pełni Ludwik Sobolewski. Na Giełdzie
Papierów Wartościowych w Warszawie na rynku kasowym można handlować akcjami,
prawami do akcji, prawami poboru, prawami pierwszeństwa, obligacjami, certyfikatami
inwestycyjnymi. Na tynku terminowym natomiast kontraktami terminowymi na akcje, indeksy
giełdowe, obligacje skarbowe i kursy walut, opcjami na akcje i indeksy giełdowe oraz
jednostkami indeksowymi. Czytaj więcej >>
 | |  | |  | |  |
| Poradnik GIEŁDA JAK ZACZĄĆ .pl |
AKCJE - to papiery wartościowe łączące w sobie prawa o charakterze majątkowym i
niemajątkowym, wynikające z uczestnictwa akcjonariusza posiadającego dane akcje w spółce
akcyjnej, od obligacji różnią się ryzykiem oraz uprawnieniami posiadacza. Akcje są częścią
wartości firmy przypadającą na jej posiadacza. Posiadane akcje danej spółki uprawniają do:
dywidendy (udziału w zysku spółki przeznaczonym do podziału między akcjonariuszy), udziału w
podziale majątku spółki w przypadku jej likwidacji, możemy pobrać akcje nowej emisji, mamy
możliwości sprawowania funkcji członka różnych organów spółki, uczestnictwa w walnym
zgromadzeniu i prawa głosu, zaskarżania uchwał walnego zgromadzenia, powództwa o
naprawienie szkody wyrządzonej spółce i prawo żądania udzielenia informacji na walnym
zgromadzeniu, a więc w pewnym stopniu do decydowania o losach spółki. Czytaj więcej >>
GIEŁDA - Giełda Papierów Wartościowych dostarcza usługi dla brokerów akcyjnych i
inwestorów aby mogli handlować akcjami, obligacjami i innymi papierami wartościowymi.
Giełda Papierów Wartościowych również dostarcza urządzenia do emitowania i odkupywania
papierów dłużnych i innych instrumentów finansowych, wydarzeń ekonomicznych i
finansowych, z dokonywaniem wypłaty dywidendy włącznie. Papiery którymi handel odbywa się
na Giełdzie Papierów Wartościowych to głównie akcje emitowane przez firmy prywatne,
fundusze inwestycyjne, derywatywy, obligacje.
Aby handlować papierami wartościowymi na konkretnej Giełdzie Papierów Wartościowych
dany papier musi być tam notowany. Zazwyczaj giełda papierów wartościowych ma konkretną
lokalizację lecz tendencja jest taka, że handel jest coraz mniej powiązany z danym miejscem
bo jest to głównie handel elektroniczny. Dla przykładu siedziba Nowojorskiej Giełdy Papierów
Wartościowych (New York Stock Exchange, NYSE) mieści się na rogu Wall Strett pod adresem
18 Broad Street natomiast najważniejsza jej część składowa - serwery znajdują się w New
Jersey . Daje to nowoczesnym rynkom finansowym znaczną przewagę coraz większej
prędkości składania, realizacji zleceń i drastycznego spadku kosztów prowizji. Na giełdzie
mogą handlować jedynie jej członkowie.
Oferta pierwotna sprzedaży akcji i obligacji odbywa się jak sama nazwa mówi na rynku
pierwotnym natomiast kolejne transakcje na oferowanych papierach dokonywane są na rynku
wtórnym. Sama giełda papierów wartościowych jest jednak najważniejszym komponentem
rynku akcji. Podaż i popyt na rynku akcji jest kierowana przez wiele czynników tak jak na
wszystkich wolnych rynkach. Najważniejszym jednak czynnikiem który kształtuje ceny jest
sentyment czyli uczucia chciwości i strachu panujące między handlującymi.
Nie ma obowiązku aby akcje były emitowane poprzez giełdę. Nie ma również obowiązku aby
handel nimi ograniczał się do samego obrotu giełdowego – taki obrót nazywamy obrotem
pozagiełdowym lub over-the-counter. W taki sposób najczęściej handlowano derywatami i
obligacjami. Coraz częściej giełdy papierów wartościowych stają się centrami handlu
papierami wartościowymi na całym świecie. Czytaj więcej >>
AKCJE EMISJA - akcje są emitowane przez spółkę. Wyróżniamy emisję założycielską,
akcje są wydawane przy tworzeniu nowej spółki oraz kolejne emisje przy podwyższaniu
kapitału zakładowego. W tym przypadku przyszły akcjonariusz dokonuje zapisów na akcje na
formularzu udostępnionym przez spółkę. Odbywa się to w następujących etapach: uchwała
walnego zgromadzenia o podwyższeniu kapitału zakładowego w drodze nowej emisji, dzień
ustalenia prawa poboru (zasada umożliwiająca co najmniej zachowanie przez
dotychczasowych akcjonariuszy proporcjonalnego udziału w kapitale akcyjnym danej spółki
akcyjnej po nowej emisji jej akcji) - 3 dni przed tym dniem musisz posiadać akcje na rachunku
inwestycyjnym aby uległy zaksięgowaniu i przysługiwało Ci prawo poboru, następuje odcięcie
ceny prawa poboru od ceny starych akcji, ustalenie wielkości i ceny nowej emisji (ustalenie ile
nowych akcji przypadać będzie na jedno prawo poboru), jednocześnie przez pewien okres
notowane są prawa do akcji nowej emisji (PDA, możesz je zbyć jeśli nie chcesz dalej
uczestniczyć w nowej emisji a posiadałeś akcje 3 dni przed dniem ustalenia prawa poboru lub
nabyć więcej PDA aby objąć większą liczbę akcji nowej emisji), zapisy na nową emisję i
opłacenie nowych akcji, ustalenie dnia kiedy akcje nowej emisji zostaną wprowadzone do
notowania na giełdzie, krótko przed tym notowane są prawa do akcji nowej emisji danej spółki
i asymilacja nowych i starych akcji. Władze spółki muszą dopilnować aby jak największa liczba
akcji nowej emisji została objęta przez akcjonariuszy krórzy posiadali prawo poboru. Nieobjęte
akcje nowej emisji są sprzedawane innym zainteresowanym. Jak widać nowa emisja jest
procedurą długotrwałą i skomplikowaną, a w tym czasie można znaleść inne bardziej
perspektywiczne spółki.
INDEKS GIEŁDOWY - jest miarą statystyczną pokazującą w jaki sposób zmieniają się ceny
grupy wyselekcjonowanych spółek w określonym czasie oraz w istotny sposób wpływającą na
zachowanie się inwestorów giełdowych. Umożliwia syntetyczne przedstawienie koniunktury na
giełdzie lub stanu danego sektora spółek. Funkcje indeksu giełdowego: jest instrumentem
bazowym dla instrumentów pochodnych (opcji, kontraktów futures, kontraktów forward), punktu
odniesienia do zmierzenia i porównania długookresowych stóp zwrotu z inwestycji, substytut
portfela rynkowego, może służyć do budowy wskaźników giełdowych, informuje o sytuacji na
rynku, identyfikuje besse lub hosse co jest bardzo ważne, ponieważ średnio 75% papierów
wartościowych zwyżkuje w czasie hossy, a 90% zniżkuje w czasie bessy, stanowi ważne
narzędzie dla inwestorów stosujących analizę techniczną do przewidywania przyszłych kursów,
klasyfikuje sektorowo określone grup spółek. Obserwując zmiany wartości indeksu można bez
analizowania cen akcji poszczególnych spółek ocenić poziom zwrotu na rynku oraz określić
kierunek ruchu cen. Najważniejsze giełdowe indeksy świata to: Dow Jones Industrial Average,
Nasdaq Composite, S&P 500 (Stany Zjednoczone), Nikkei 225 (Japonia), SSE Composite
(Chiny), DAX (Niemcy), FTSE 100 (Wielka Brytania), CAC 40 (Francja), WIG20 (Polska). W jego
skład wchodzi 20 najwiekszych spółek notowanych na GPW i odpowiada za okolo 75% obrotu
podczas sesji giełdowej. Bazową datą dla indeksu jest 16 kwietnia 1994, a wartością bazową
1000 punktów. Najniższa wartość jaką WIG20 odnotowana na zamknięciu to 577,90 punktów
28 marca 1995, a najwyższa – 3917,87 punktów 29 października 2007. Indeksem szerokiego
rynku jest WIG w którego skład wchodzi 393 spółki na dzień 8 listopada 2010.
DŁUGA POZYCJA - LONG, OTWARCIE DŁUGIEJ POZYCJI / KRÓTKA
POZYCJA - SHORT SELLING, OTWARCIE KRÓTKIEJ POZYCJI - osoba pragnąca
nabyć kontrakt terminowy otwiera pozycję długą, kupuje kontrakt. Przez to zobowiązuje się i
nabywa prawo do kupienia, odebrania w przyszłości określonej ilości instrumentu bazowego
po określonej cenie. Kupno, otwarcie pozycji długiej stanowi zobowiązanie do określonego
działania w przyszłości. Kupujący kontrakt liczy, że cena instrumentu bazowego w przyszłości
będzie wyższa od ceny po jakiej zobowiązał się go odebrać. Kupując kontrakt terminowy
zamierza zrealizować zysk wynikający z różnicy pomiędzy kursem instrumentu bazowego w dniu
wykonania kontraktu a ceną zadeklarowaną w kontrakcie. Osoba otwierająca pozycję długą
gwarantuje sobie prawo i obowiązek kupna instrumentu bazowego po określonej cenie w dniu
wygaśnięcia kontraktu. Jeśli cena na rynku kasowym będzie wyższa od ceny po jakiej inwestor
zobowiązał się kupić instrument nabywając kontrakt, to w dniu wygaśnięcia danej serii
kontraktu będzie mógł nabyć instrument bazowy po cenie niższej, która wynika z kontraktu i
sprzedać drożej na rynku kasowym realizując zysk. Natomiast gdy kurs na rynku kasowym
będzie niższy od ustalonego w kontrakcie osoba trzymająca długą pozycję traci. Sytuacja
wygląda inaczej dla pozycji krótkiej. Osoba chcąca sprzedać kontrakt zajmuje pozycje krótką.
Jest zobowiązana i posiada prawo dostarczenia, sprzedania określonej ilości instrumentu
bazowego na który opiewa kontrakt - cena, czas muszą zostać dokładnie sprecyzowane w
kontrakcie. Sprzedający kontrakt zobowiązany jest do podjęcia ściśle określonego działania w
przyszłości. Sprzedający opiera się przy podejmowaniu decyzji na tych samych danych
kursowych, ma do dyspozycji ten sam wykres lecz jego spojrzenie na rynek i prognozy
dotyczące przyszłego kursu są inne. W odróżnieniu od nabywcy zakłada on, że przyszły kurs
instrumentu bazowego będzie niższy od kursu po jakim zobowiązał się dostarczyć instrument
bazowy zgodnie w wszystkimi warunkami obowiązującymi w kontrakcie. Jeśli jego
przewidywania będą trafne i cena na rynku kasowym będzie niższa od tej ustalonej w
kontrakcie, to posiadający pozycję krótką będzie mógł kupić instrument bazowy taniej na rynku
kasowym - natychmiastowym i sprzedać drożej, tym samym wykona zobowiązania wynikające z
posiadania pozycji krótkiej. Gdy cena instrumenty bazowego w tym przypadku indeksu WIG20
będzie wyższa niż ustalona w kontrakcie strona sprzedająca poniesie stratę. Posiadacz pozycji
krótkiej jest wtedy zmuszony do nabycia instrumentu bazowego drożej i sprzedać taniej.
Powyższe rozważania tyczą się zajmowania pozycji krótkiej lub długiej na kontrakcie przez
dłuższy okres czasu, aż do jego wykonania. Jeśli już zajęliśmy pewną pozycję i mamy z niej
pewien zysk i chcemy go zrealizować lub stratę i musimy wyjść z rynku zamykamy pozycję przez
otwarcie pozycji do niej przeciwnej. Jeśli posiadamy krótką zamykamy ją otwierając długą.
Podczas handlu kontraktami terminowymi, kontraktami na surowce oraz walutami forex zawsze
zamknięcie wcześniej otwartej pozycji wiąże się z otwarciem pozycji do niej przeciwnej. Na
kontraktach można spekulować w ramach tygodniowych do wygaśnięcia kontraktu. Można też
grać na danych kilkuminutowych otwierając i zamykając pozycje w ciągu trwania jednej sesji
lub możemy przenosić pozycję na drugi dzień i trzymać ją w ten sposób kilka dni. Dowolność w
tym zakresie jest bardzo duża i możemy wykorzystać każdą strategię.
ANALIZA FUNDAMENTALNA - to technika analizy rynku kapitałowego. Zajmuje się ona
szacowaniem wartości akcji danej spółki w oparciu o następujące czynniki: pozycja finansowa
spółki, sytuacja w branży w której działa spółka oraz ogólny klimat ekonomiczny, polityka
fiskalna i monetarna, zdarzenia polityczne. Do analizy wykorzystuje się okresowe i roczne
raporty, analizy rynkowe, informacje z zarządu spółki jak i z jej otoczenia, prospekt emisyjny,
wskazniki jak cena 1 akcji/zysk z jednej akcji oraz cena 1 akcji/wartość księgowa. Analiza
fundamentalna udziela odpowiedzi w jakie akcje inwestować, natomiast analiza techniczna,
kiedy dokonać inwestycji.
niemajątkowym, wynikające z uczestnictwa akcjonariusza posiadającego dane akcje w spółce
akcyjnej, od obligacji różnią się ryzykiem oraz uprawnieniami posiadacza. Akcje są częścią
wartości firmy przypadającą na jej posiadacza. Posiadane akcje danej spółki uprawniają do:
dywidendy (udziału w zysku spółki przeznaczonym do podziału między akcjonariuszy), udziału w
podziale majątku spółki w przypadku jej likwidacji, możemy pobrać akcje nowej emisji, mamy
możliwości sprawowania funkcji członka różnych organów spółki, uczestnictwa w walnym
zgromadzeniu i prawa głosu, zaskarżania uchwał walnego zgromadzenia, powództwa o
naprawienie szkody wyrządzonej spółce i prawo żądania udzielenia informacji na walnym
zgromadzeniu, a więc w pewnym stopniu do decydowania o losach spółki. Czytaj więcej >>
GIEŁDA - Giełda Papierów Wartościowych dostarcza usługi dla brokerów akcyjnych i
inwestorów aby mogli handlować akcjami, obligacjami i innymi papierami wartościowymi.
Giełda Papierów Wartościowych również dostarcza urządzenia do emitowania i odkupywania
papierów dłużnych i innych instrumentów finansowych, wydarzeń ekonomicznych i
finansowych, z dokonywaniem wypłaty dywidendy włącznie. Papiery którymi handel odbywa się
na Giełdzie Papierów Wartościowych to głównie akcje emitowane przez firmy prywatne,
fundusze inwestycyjne, derywatywy, obligacje.
Aby handlować papierami wartościowymi na konkretnej Giełdzie Papierów Wartościowych
dany papier musi być tam notowany. Zazwyczaj giełda papierów wartościowych ma konkretną
lokalizację lecz tendencja jest taka, że handel jest coraz mniej powiązany z danym miejscem
bo jest to głównie handel elektroniczny. Dla przykładu siedziba Nowojorskiej Giełdy Papierów
Wartościowych (New York Stock Exchange, NYSE) mieści się na rogu Wall Strett pod adresem
18 Broad Street natomiast najważniejsza jej część składowa - serwery znajdują się w New
Jersey . Daje to nowoczesnym rynkom finansowym znaczną przewagę coraz większej
prędkości składania, realizacji zleceń i drastycznego spadku kosztów prowizji. Na giełdzie
mogą handlować jedynie jej członkowie.
Oferta pierwotna sprzedaży akcji i obligacji odbywa się jak sama nazwa mówi na rynku
pierwotnym natomiast kolejne transakcje na oferowanych papierach dokonywane są na rynku
wtórnym. Sama giełda papierów wartościowych jest jednak najważniejszym komponentem
rynku akcji. Podaż i popyt na rynku akcji jest kierowana przez wiele czynników tak jak na
wszystkich wolnych rynkach. Najważniejszym jednak czynnikiem który kształtuje ceny jest
sentyment czyli uczucia chciwości i strachu panujące między handlującymi.
Nie ma obowiązku aby akcje były emitowane poprzez giełdę. Nie ma również obowiązku aby
handel nimi ograniczał się do samego obrotu giełdowego – taki obrót nazywamy obrotem
pozagiełdowym lub over-the-counter. W taki sposób najczęściej handlowano derywatami i
obligacjami. Coraz częściej giełdy papierów wartościowych stają się centrami handlu
papierami wartościowymi na całym świecie. Czytaj więcej >>
AKCJE EMISJA - akcje są emitowane przez spółkę. Wyróżniamy emisję założycielską,
akcje są wydawane przy tworzeniu nowej spółki oraz kolejne emisje przy podwyższaniu
kapitału zakładowego. W tym przypadku przyszły akcjonariusz dokonuje zapisów na akcje na
formularzu udostępnionym przez spółkę. Odbywa się to w następujących etapach: uchwała
walnego zgromadzenia o podwyższeniu kapitału zakładowego w drodze nowej emisji, dzień
ustalenia prawa poboru (zasada umożliwiająca co najmniej zachowanie przez
dotychczasowych akcjonariuszy proporcjonalnego udziału w kapitale akcyjnym danej spółki
akcyjnej po nowej emisji jej akcji) - 3 dni przed tym dniem musisz posiadać akcje na rachunku
inwestycyjnym aby uległy zaksięgowaniu i przysługiwało Ci prawo poboru, następuje odcięcie
ceny prawa poboru od ceny starych akcji, ustalenie wielkości i ceny nowej emisji (ustalenie ile
nowych akcji przypadać będzie na jedno prawo poboru), jednocześnie przez pewien okres
notowane są prawa do akcji nowej emisji (PDA, możesz je zbyć jeśli nie chcesz dalej
uczestniczyć w nowej emisji a posiadałeś akcje 3 dni przed dniem ustalenia prawa poboru lub
nabyć więcej PDA aby objąć większą liczbę akcji nowej emisji), zapisy na nową emisję i
opłacenie nowych akcji, ustalenie dnia kiedy akcje nowej emisji zostaną wprowadzone do
notowania na giełdzie, krótko przed tym notowane są prawa do akcji nowej emisji danej spółki
i asymilacja nowych i starych akcji. Władze spółki muszą dopilnować aby jak największa liczba
akcji nowej emisji została objęta przez akcjonariuszy krórzy posiadali prawo poboru. Nieobjęte
akcje nowej emisji są sprzedawane innym zainteresowanym. Jak widać nowa emisja jest
procedurą długotrwałą i skomplikowaną, a w tym czasie można znaleść inne bardziej
perspektywiczne spółki.
INDEKS GIEŁDOWY - jest miarą statystyczną pokazującą w jaki sposób zmieniają się ceny
grupy wyselekcjonowanych spółek w określonym czasie oraz w istotny sposób wpływającą na
zachowanie się inwestorów giełdowych. Umożliwia syntetyczne przedstawienie koniunktury na
giełdzie lub stanu danego sektora spółek. Funkcje indeksu giełdowego: jest instrumentem
bazowym dla instrumentów pochodnych (opcji, kontraktów futures, kontraktów forward), punktu
odniesienia do zmierzenia i porównania długookresowych stóp zwrotu z inwestycji, substytut
portfela rynkowego, może służyć do budowy wskaźników giełdowych, informuje o sytuacji na
rynku, identyfikuje besse lub hosse co jest bardzo ważne, ponieważ średnio 75% papierów
wartościowych zwyżkuje w czasie hossy, a 90% zniżkuje w czasie bessy, stanowi ważne
narzędzie dla inwestorów stosujących analizę techniczną do przewidywania przyszłych kursów,
klasyfikuje sektorowo określone grup spółek. Obserwując zmiany wartości indeksu można bez
analizowania cen akcji poszczególnych spółek ocenić poziom zwrotu na rynku oraz określić
kierunek ruchu cen. Najważniejsze giełdowe indeksy świata to: Dow Jones Industrial Average,
Nasdaq Composite, S&P 500 (Stany Zjednoczone), Nikkei 225 (Japonia), SSE Composite
(Chiny), DAX (Niemcy), FTSE 100 (Wielka Brytania), CAC 40 (Francja), WIG20 (Polska). W jego
skład wchodzi 20 najwiekszych spółek notowanych na GPW i odpowiada za okolo 75% obrotu
podczas sesji giełdowej. Bazową datą dla indeksu jest 16 kwietnia 1994, a wartością bazową
1000 punktów. Najniższa wartość jaką WIG20 odnotowana na zamknięciu to 577,90 punktów
28 marca 1995, a najwyższa – 3917,87 punktów 29 października 2007. Indeksem szerokiego
rynku jest WIG w którego skład wchodzi 393 spółki na dzień 8 listopada 2010.
DŁUGA POZYCJA - LONG, OTWARCIE DŁUGIEJ POZYCJI / KRÓTKA
POZYCJA - SHORT SELLING, OTWARCIE KRÓTKIEJ POZYCJI - osoba pragnąca
nabyć kontrakt terminowy otwiera pozycję długą, kupuje kontrakt. Przez to zobowiązuje się i
nabywa prawo do kupienia, odebrania w przyszłości określonej ilości instrumentu bazowego
po określonej cenie. Kupno, otwarcie pozycji długiej stanowi zobowiązanie do określonego
działania w przyszłości. Kupujący kontrakt liczy, że cena instrumentu bazowego w przyszłości
będzie wyższa od ceny po jakiej zobowiązał się go odebrać. Kupując kontrakt terminowy
zamierza zrealizować zysk wynikający z różnicy pomiędzy kursem instrumentu bazowego w dniu
wykonania kontraktu a ceną zadeklarowaną w kontrakcie. Osoba otwierająca pozycję długą
gwarantuje sobie prawo i obowiązek kupna instrumentu bazowego po określonej cenie w dniu
wygaśnięcia kontraktu. Jeśli cena na rynku kasowym będzie wyższa od ceny po jakiej inwestor
zobowiązał się kupić instrument nabywając kontrakt, to w dniu wygaśnięcia danej serii
kontraktu będzie mógł nabyć instrument bazowy po cenie niższej, która wynika z kontraktu i
sprzedać drożej na rynku kasowym realizując zysk. Natomiast gdy kurs na rynku kasowym
będzie niższy od ustalonego w kontrakcie osoba trzymająca długą pozycję traci. Sytuacja
wygląda inaczej dla pozycji krótkiej. Osoba chcąca sprzedać kontrakt zajmuje pozycje krótką.
Jest zobowiązana i posiada prawo dostarczenia, sprzedania określonej ilości instrumentu
bazowego na który opiewa kontrakt - cena, czas muszą zostać dokładnie sprecyzowane w
kontrakcie. Sprzedający kontrakt zobowiązany jest do podjęcia ściśle określonego działania w
przyszłości. Sprzedający opiera się przy podejmowaniu decyzji na tych samych danych
kursowych, ma do dyspozycji ten sam wykres lecz jego spojrzenie na rynek i prognozy
dotyczące przyszłego kursu są inne. W odróżnieniu od nabywcy zakłada on, że przyszły kurs
instrumentu bazowego będzie niższy od kursu po jakim zobowiązał się dostarczyć instrument
bazowy zgodnie w wszystkimi warunkami obowiązującymi w kontrakcie. Jeśli jego
przewidywania będą trafne i cena na rynku kasowym będzie niższa od tej ustalonej w
kontrakcie, to posiadający pozycję krótką będzie mógł kupić instrument bazowy taniej na rynku
kasowym - natychmiastowym i sprzedać drożej, tym samym wykona zobowiązania wynikające z
posiadania pozycji krótkiej. Gdy cena instrumenty bazowego w tym przypadku indeksu WIG20
będzie wyższa niż ustalona w kontrakcie strona sprzedająca poniesie stratę. Posiadacz pozycji
krótkiej jest wtedy zmuszony do nabycia instrumentu bazowego drożej i sprzedać taniej.
Powyższe rozważania tyczą się zajmowania pozycji krótkiej lub długiej na kontrakcie przez
dłuższy okres czasu, aż do jego wykonania. Jeśli już zajęliśmy pewną pozycję i mamy z niej
pewien zysk i chcemy go zrealizować lub stratę i musimy wyjść z rynku zamykamy pozycję przez
otwarcie pozycji do niej przeciwnej. Jeśli posiadamy krótką zamykamy ją otwierając długą.
Podczas handlu kontraktami terminowymi, kontraktami na surowce oraz walutami forex zawsze
zamknięcie wcześniej otwartej pozycji wiąże się z otwarciem pozycji do niej przeciwnej. Na
kontraktach można spekulować w ramach tygodniowych do wygaśnięcia kontraktu. Można też
grać na danych kilkuminutowych otwierając i zamykając pozycje w ciągu trwania jednej sesji
lub możemy przenosić pozycję na drugi dzień i trzymać ją w ten sposób kilka dni. Dowolność w
tym zakresie jest bardzo duża i możemy wykorzystać każdą strategię.
ANALIZA FUNDAMENTALNA - to technika analizy rynku kapitałowego. Zajmuje się ona
szacowaniem wartości akcji danej spółki w oparciu o następujące czynniki: pozycja finansowa
spółki, sytuacja w branży w której działa spółka oraz ogólny klimat ekonomiczny, polityka
fiskalna i monetarna, zdarzenia polityczne. Do analizy wykorzystuje się okresowe i roczne
raporty, analizy rynkowe, informacje z zarządu spółki jak i z jej otoczenia, prospekt emisyjny,
wskazniki jak cena 1 akcji/zysk z jednej akcji oraz cena 1 akcji/wartość księgowa. Analiza
fundamentalna udziela odpowiedzi w jakie akcje inwestować, natomiast analiza techniczna,
kiedy dokonać inwestycji.